近期，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《加強(qiáng)信用信息共享應(yīng)用促進(jìn)中小微企業(yè)融資實(shí)施方案》（以下簡稱《實(shí)施方案》），要求各地區(qū)各部門認(rèn)真組織實(shí)施。《實(shí)施方案》提出構(gòu)建全國一體化融資信用服務(wù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)，這不僅是我國社會(huì)信用體系建設(shè)的一項(xiàng)重大進(jìn)展，也是構(gòu)建新型金融基礎(chǔ)設(shè)施、完善融資支持體系的重要一步，對于運(yùn)用市場化辦法化解中小微企業(yè)融資難、融資貴問題具有重要且深遠(yuǎn)的意義。
一、打破數(shù)據(jù)孤島，助力中小微企業(yè)融資擴(kuò)面降價(jià)
《實(shí)施方案》的重要意義，首先在于通過構(gòu)建數(shù)據(jù)共享機(jī)制，破解中小微企業(yè)融資中普遍存在的信息難題。中小微企業(yè)融資難、融資貴是世界性的難題，一方面是因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對較弱，融資擔(dān)保增信的可行性偏低，對外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力有限，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)相應(yīng)也就更高；另一方面則是因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)融資中的信息不對稱、信息不完備等問題更為突出。由于存續(xù)時(shí)間短、經(jīng)營方式更為靈活等各種原因，中小微企業(yè)融資需求呈現(xiàn)出規(guī)模小、頻度高、時(shí)間急等特點(diǎn)，但其能夠提供的結(jié)構(gòu)化財(cái)務(wù)信息在時(shí)間長度、指標(biāo)廣度和內(nèi)容效度等方面都相對有限，借助傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理手段難以準(zhǔn)確評(píng)價(jià)和監(jiān)測小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)水平、發(fā)展前景以及資金使用效益，致使逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)高企，進(jìn)一步推高融資成本。
在新技術(shù)不斷進(jìn)步的背景下，破解信息難題具備了技術(shù)基礎(chǔ)。一方面，伴隨數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，信息呈現(xiàn)爆炸性增長趨勢，數(shù)據(jù)資源的質(zhì)量和類型極大豐富，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的搜索數(shù)據(jù)、社交媒體數(shù)據(jù)、交易支付記錄等等來源廣泛、實(shí)時(shí)性高的新型數(shù)據(jù)迅速涌現(xiàn)，大大擴(kuò)充了中小微企業(yè)融資定價(jià)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，增加了不同視角的信息，也彌補(bǔ)了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的滯后性缺陷。另一方面，大數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)挖掘、文本分析等技術(shù)的發(fā)展，也催生了創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理模型的發(fā)展，我們有條件綜合各類異質(zhì)大數(shù)據(jù)，對中小微企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更有時(shí)效性、更高準(zhǔn)確性的度量和評(píng)估，從而有可能降低融資成本、提高中小微企業(yè)貸款可得性。而以大數(shù)據(jù)技術(shù)為基礎(chǔ)的創(chuàng)新發(fā)展面臨的重要瓶頸在于信息孤島效應(yīng)，由于體制機(jī)制原因，導(dǎo)致行業(yè)和區(qū)域上的條塊分割，也造成數(shù)據(jù)之間的割裂，無法產(chǎn)生數(shù)據(jù)的深度價(jià)值。
《實(shí)施方案》要構(gòu)建的全國一體化融資信用服務(wù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)，將逐步把納稅、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)和住房公積金繳納、進(jìn)出口、水電煤氣、不動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科技研發(fā)等信息納入共享范圍。這些信息具有很高的權(quán)威性和準(zhǔn)確性，本身就是非常高質(zhì)量的大數(shù)據(jù)資源，而且特別適合作為與其他外部大數(shù)據(jù)資源相關(guān)聯(lián)的“錨點(diǎn)”。《實(shí)施方案》還進(jìn)一步指出，鼓勵(lì)企業(yè)通過自愿填報(bào)+信用承諾等方式補(bǔ)充自身信息，鼓勵(lì)接入機(jī)構(gòu)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和市場定位結(jié)合內(nèi)外部信息資源實(shí)現(xiàn)對中小微企業(yè)的精準(zhǔn)畫像，鼓勵(lì)接入機(jī)構(gòu)依法依規(guī)將相關(guān)信息向融資信用服務(wù)平臺(tái)和有關(guān)部門開放共享。這為開發(fā)和使用創(chuàng)新型風(fēng)險(xiǎn)管理模型與技術(shù)提供了堅(jiān)實(shí)的、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，非常有利于改善中小微企業(yè)融資中長期存在的信息不對稱、信息不完備局面，進(jìn)而助力中小微企業(yè)融資擴(kuò)面降價(jià)。
二、構(gòu)建信息平臺(tái)，動(dòng)態(tài)監(jiān)測防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)
《實(shí)施方案》的重要意義，還在于為動(dòng)態(tài)監(jiān)測并防范化解中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)搭建了堅(jiān)實(shí)的信息平臺(tái)。中小微企業(yè)融資難、融資貴，還有一個(gè)方面的重要原因是，中小微企業(yè)的自有資本和商譽(yù)價(jià)值不高，破產(chǎn)成本較低，拖欠、甚至逃廢債的成本相對也較低，更易滋生道德風(fēng)險(xiǎn)，繼而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)“惜貸”。在信息分散的條件下，我們對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的了解多基于對報(bào)送信息或現(xiàn)場監(jiān)測收集信息的統(tǒng)計(jì)和分析，難以系統(tǒng)性地了解掌握整個(gè)投融資業(yè)務(wù)鏈條的總量、結(jié)構(gòu)及動(dòng)態(tài)變化，難以全面地掌握融資主體的資產(chǎn)資金情況，這會(huì)進(jìn)一步加劇道德風(fēng)險(xiǎn)。
而跨部門、跨領(lǐng)域的共享信息平臺(tái)有助于切實(shí)防范道德風(fēng)險(xiǎn)。一方面，信息共享平臺(tái)可以以更有時(shí)效性的方式把涉及中小微企業(yè)的多渠道、多來源、多種類的信息匯聚在一起，進(jìn)行關(guān)聯(lián)挖掘分析，金融機(jī)構(gòu)有可能以更精細(xì)、更“智慧”、更動(dòng)態(tài)的方式提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的實(shí)時(shí)性、系統(tǒng)性和有效性，顯著緩解信息不對稱問題。另一方面，伴隨涉企信用信息平臺(tái)的日益完善，也將有條件建立健全失信聯(lián)合評(píng)價(jià)與懲戒機(jī)制，提升其違約違規(guī)成本，遏制其行為不端動(dòng)機(jī)，切實(shí)防范道德風(fēng)險(xiǎn)。
更進(jìn)一步地，共享信息平臺(tái)的建設(shè)完善也有助于風(fēng)險(xiǎn)“減量”。歸集共享各部門涉企信用信息，本身就是加強(qiáng)部門協(xié)調(diào)合作的重要機(jī)制。政府各部門和各類金融機(jī)構(gòu)可以在信息共享的基礎(chǔ)上，形成數(shù)據(jù)匯集和數(shù)據(jù)更新的工作機(jī)制，將不同來源的數(shù)據(jù)進(jìn)行清洗、整合、關(guān)聯(lián)、集成，形成風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫。在此基礎(chǔ)上，各部門可以進(jìn)一步借助大數(shù)據(jù)技術(shù)、結(jié)合外部輿情信息等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)隱患摸底排查，形成協(xié)同聯(lián)動(dòng)工作格局，健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、發(fā)現(xiàn)、預(yù)警、處置機(jī)制，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。此外，形成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫后，也有條件進(jìn)一步開發(fā)、校驗(yàn)中小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)測模型，為客觀評(píng)判、綜合防范金融風(fēng)險(xiǎn)奠定方法論基礎(chǔ)。
三、匯聚數(shù)據(jù)要素，助力金融科技創(chuàng)新發(fā)展
《實(shí)施方案》推進(jìn)全國一體化融資信用服務(wù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、完善數(shù)據(jù)共享機(jī)制，也有望進(jìn)一步推動(dòng)金融科技創(chuàng)新發(fā)展，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素的多向賦能，從而在創(chuàng)新優(yōu)化融資模式、提升對中小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量等方面發(fā)揮更大的作用。金融業(yè)是典型的數(shù)據(jù)密集型行業(yè)，其經(jīng)營的技術(shù)水平和績效在很大程度上依賴于數(shù)據(jù)的數(shù)量、質(zhì)量和分析技術(shù)。金融科技的迅速發(fā)展，賦能行業(yè)客戶畫像、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、經(jīng)營流程等各個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)，正在深刻地改變金融業(yè)態(tài)、推動(dòng)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。一體化融資信用服務(wù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，一方面意味著金融業(yè)的數(shù)據(jù)可得性會(huì)得到極大提升，經(jīng)營和交易都將更加便利，另一方面也會(huì)助力金融行業(yè)和科技行業(yè)形成聯(lián)系更加緊密的共同體，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)與科技公司競合發(fā)展，充分利用各方優(yōu)勢，為破解中小微企業(yè)融資難題提供市場化的、創(chuàng)新型的解決方案。
國家“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要中提出：“迎接數(shù)字時(shí)代，激活數(shù)據(jù)要素潛能，推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國建設(shè)，加快建設(shè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會(huì)、數(shù)字政府，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型整體驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)方式、生活方式和治理方式變革。”在數(shù)字時(shí)代，數(shù)據(jù)成為關(guān)鍵的生產(chǎn)要素，其功能將從發(fā)展的“工具”、“助手”，開始向“基石”、“引領(lǐng)”的方向進(jìn)行轉(zhuǎn)變，而數(shù)據(jù)作為一種生產(chǎn)要素，只有在流通、應(yīng)用中才能創(chuàng)造最大的價(jià)值。可以說，數(shù)據(jù)的流通和共享是決定數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素，對于建設(shè)數(shù)字強(qiáng)國具有重要的戰(zhàn)略意義。《實(shí)施方案》依法依規(guī)推進(jìn)數(shù)據(jù)資源開放共享，不僅會(huì)為破解中小微企業(yè)融資難題創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)展環(huán)境，也將為金融科技創(chuàng)新發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)的支持和保障。（作者：鎖凌燕，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系教授）
